Понимание Валютных Форвардных Контрактов Финансовая Энциклопедия

Хеджируются как кредиторская, так и дебиторская задолженности, деноминированные в иностранной валюте. Хеджируются преимущественно крупные транзакции, для малых же применяются фьючерсные контракты. Различие обусловлено тем, что форвардные сделки являются внебиржевыми и позволяют банкам точнее детализировать условия. Фьючерсные контракты, напротив, стандартизированы и торгуются на бирже1.

О том, как заключить сделку расчетный валютный форвард онлайн, можно почитать в инструкции. Валютные форвардные контракты — это внебиржевые деривативы, которые заключаются между двумя сторонами в частном порядке. Они обеспечивают большую гибкость в плане настройки по сравнению со стандартизированными валютными фьючерсными контрактами, которые торгуются на централизованных биржах. Импортер закупает у поставщика товар за валюту и заключает контракт на продажу по рублевой цене с оплатой через 14 дней.

Поставочный форвардный договор — одна сторона должна передать в собственность другой стороне актив на условиях договора, а другая сторона обязуется принять и оплатить актив. Его используют предприятия для хеджирования рисков, например для защиты от колебаний валютного курса или цены на продукцию. Валютные форвардные контракты обычно используются предприятиями, занимающимися международной торговлей и инвестициями.

Прогнозирование Будущего Наличного Курса

Форвардный валютный курс определяется на базе паритета между наличным курсом и разницей между процентными ставками двух валютных зон. Данный паритет A-book и B-book брокеры является равновесием валютного рынка, когда возможности извлечения процентной арбитражной прибыли устраняются. Если в равновесии ставки не равны, уравнение паритета подразумевает, что форвардный курс включает премию или, наоборот, дисконт, которые отражают процентный дифференциал.

Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Объем поставки — количество поставляемого актива в стандартных для него единицах измерения. Например, сельскохозяйственная продукция — в тоннах, нефть — в баррелях, валюта — в денежных единицах. Внебиржевая сделка срочного типа относится к поставочному форварду. Каждый из этих инструментов имеет свои преимущества и недостатки, и выбор зависит от конкретных условий и стратегии компании.

Почему Валютные Форварды Важны?

Например, компания-импортер заказывает товар за три месяца, а оплачивает его в конце этого срока либо частями (предоплата и окончательный расчет). Цена товара фиксируется в момент заключения договора в иностранной https://www.xcritical.com/ валюте. Если к моменту расчетов курс иностранной валюты вырастет, стоимость товара в рублях тоже вырастет. Представим, что компания покупает товары в США и продает их в России.

Текущий курс юаня, который установил Банк России, — 12,5 рубля за 1 юань. Форвардный курс выше спот курса тогда, когда процентная ставка по базовой валюте меньше, чем процентная ставка по котируемой валюте. Следовательно, валюта, имеющая высокую процентную ставку, будет продаваться в рамках форвардного рынка дисконтом, а валюта, имеющая более низкую процентную ставку, будет продаваться с премией.

• Например, стороны заключили между собой валютный расчетный форвард на покупку валюты по курсу sixty two рубля за доллар США.
• Если в равновесии ставки не равны, уравнение паритета подразумевает, что форвардный курс включает премию или, наоборот, дисконт, которые отражают процентный дифференциал.
• Форвардный контракт является обязательным для исполнения срочным контрактом, по которому продавец и покупатель соглашаются на поставки товара оговоренного количества и качества или валюты на заданную дату в будущем.
• Тестирование структурной устойчивости коинтегрированных временных рядов наличного и форвардного курсов с помощью эндогенных разрывов подтвердило выполнение гипотезы как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе9.
• Как правило, крупные компании имеют стратегию управления валютными рисками и занимаются их оценкой.

Хеджер получает гарантию покупки иновалюты по более выгодному курсу, зафиксированному на момент заключения фьючерсной сделки в случае повышения курса. В случае понижения курса продавец контракта сможет продать ее по более выгодному курсу. Покупатель форварда (покупатель валюты) получает прибыль если курс на дату расчетов оказался выше форвардного курса и убыток, если курс на дату расчетов оказался ниже форвардного курса. Валютные фьючерсы торгуются на бирже, а форварды — на внебиржевом рынке.

Другим недостатком считается невозможность перепродать «будущий контракт». Вторичный форвардный рынок отсутствует, соответственно ликвидность форварда невысока. Установление причин, по которым гипотезы опровергается эмпирически — открытая проблема финансовой науки. Однозначного подтверждения коинтеграции между форвардным и будущим наличным курсами нет, эмпирический анализ даёт смешанные результаты589.

Кроме того, следует учитывать недостаток ликвидности на рынке ФЭК по сравнению со стандартизированными финансовыми инструментами. Форвардные валютные контракты имеют ряд преимуществ, включая хеджирование рисков от колебаний валютных курсов, адаптацию к конкретным потребностям и доступ к неликвидным или неконвертируемым валютам. Они обеспечивают стабильность и уверенность в международных сделках и позволяют предприятиям защитить свою рентабельность от неблагоприятных изменений валютных курсов. Форвардные валютные курсы для FEC рассчитываются с использованием таких переменных, как текущий спот-курс, процентные ставки в национальной и иностранной валютах и время действия контракта. Формула расчета форвардного обменного курса включает умножение спот-курса на разницу процентных ставок и корректировку на период времени.

Коммерческие банки, являясь участниками валютных форвардных соглашений, вступают в сделки с помощью посредников, либо напрямую. Валютный форвард – это простой и наиболее распространенный инструмент хеджирования, позволяющий зафиксировать курс продажи или покупки валюты в будущем. Валютный опцион позволяет конвертировать валюту по оптимальному для компании курсу — выбранному или текущему. Теперь не важно, как будет меняться курс валюты, вы точно знаете сумму максимальных рублевых расходов на покупку иностранной валюты или минимальных рублевых доходов от продажи иностранной валюты. Разница между форвардным курсом и фиксингом китайский юань / российский рубль Московской биржи на дату платежа составила 2,2 рубля на 1 юань в пользу компании (14,09 — 11,89). Валютный риск возникает у компаний, которые ведут бизнес в разных странах, зависят от импорта/экспорта товаров или заключают контракты, привязанные к курсу валютный форвард иностранной валюты.